Forrige onsdag kom nyheten om at DSVs oppkjøp av Schenker gikk i boks. Selve overtakelsen er ventet fullført neste år, men DSV smir mens jernet er varmt i investormarkedet. I en emisjon har selskapet utstedt nye aksjer tilsvarende 37,3 milliarder danske kroner, som ble fulltegnet på et blunk. Summen tilsvarer i overkant av 5 milliarder euro eller drøyt 58 milliarder norske kroner.
De nye aksjene utgjør omtrent 12,4 prosent av DSVs registrerte aksjekapital før kapitaløkningen og vil utgjøre omtrent 11,0 prosent av DSVs registrerte aksjekapital etter fullført kapitaløkning.
Oljefondet inn med 400 millioner - BlackRock med over ti milliarder
Emisjonen, som vil styrke DSVs finansielle grunnlag i forbindelse med oppkjøpet av Schenker AG, ble gjennomført uten forhåndsrett for eksisterende aksjonærer. Aksjene ble utstedt til en pris på 1410,50 DKK per aksje, og den sterke interessen fra internasjonale investorer førte til at emisjonen ble betydelig overtegnet.
En av de som kastet seg på var Norges Bank, ved Norges Bank Investment Management, blant meningmann mest kjent som "Oljefondet". De gikk inn med 400 millioner dollar, melder DSV på sine hjemmesider.
Omtrent 250 små og store institusjonelle investorer slo til og deltok i emisjonen. Den største fisken i garnet var BlackRock, verdens største investeringsfond, som gikk inn med cirka 1,1 milliarder dollar i DSV.
14,3 milliarder euro
Schenker-oppkjøpet ble annonsert allerede i september, og er priset til omtrent 14,3 milliarder euro. Transaksjonen fikk nylig den nødvendige godkjenningen fra Deutsche Bahns tilsynsstyre, og den tyske regjeringen har også gitt grønt lys gjennom sitt føderale budsjettlovverk. Dermed er de største hindrene for handelen ryddet av veien.
Sammen med emisjonskapitalen vil DSV også benytte gjeldsfinansiering for å dekke oppkjøpskostnadene. Med fullførelsen av dette oppkjøpet blir DSV en dominerende aktør i logistikksektoren, og selskapets evne til å levere skalerbare løsninger på tvers av luft, sjø og landtransport forventes å gi dem en sterkere forhandlingsposisjon i det globale markedet. Som kjent er kjøttvekta viktig når man skal forhandle priser og betingelser.
Regulatorisk prosess og fremtidig børsnotering
Aksjesalget er planlagt registrert hos det danske Erhvervsstyrelsen innen 8. oktober 2024, med børsnotering av de nye aksjene på Nasdaq Copenhagen onsdag. DSV vil da ha en total aksjekapital på 240,4 millioner aksjer, hvor de nye aksjene vil utgjøre rundt 11 prosent av det totale antallet.
For investorene betyr dette at de nye aksjene vil ha samme rettigheter som de eksisterende, inkludert stemmerett og rett til utbytte, så snart kapitaløkningen er fullført.
En styrket posisjon i et globalt marked
Med oppkjøpet av Schenker er DSV i ferd med å skape verdens største spedisjonsselskap, innen sjø- og flyfrak. Etter transaksjonen vil DSVs arbeidsstyrke dobles til omtrent 150.000 ansatte globalt. Det er stor interesse rundt hvor mange ansatte den nye konstellasjonen vil ende opp med til slutt.
Opptur på børs
Markedet responderer positivt på nyheten om oppkjøp. DSVs aksjekurs steg med over 9,3 prosent kort tid etter at emisjonen ble annonsert, og nådde sitt høyeste nivå siden tidlig 2022. DSV har lenge vært kjent for sin evne til å integrere oppkjøpte selskaper inn i sin eksisterende operasjon, noe som styrker investorers tillit til den fremtidige suksessen med Schenker-oppkjøpet.
Oppdatert: 7. oktober kl. 14:51: I den opprinnelige teksten sto det at oljefondet investerte 400 millioner kroner, det riktige tallet var 400 millioner dollar.
